Ce quartier élégant et résidentiel s'étend à l'est de la vieille ville. Ses rues et ses avenues verdoyantes, comme le paseo del Prado, sont bordées d'immeubles bourgeois, de palaces luxueux, d'anciens hôtels particuliers ou de palais abritant aujourd'hui de nombreux musées. Touristes et habitants trouvent plaisir à y flâner entre une visite au Prado et une promenade dans le parc du Retiro.